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和而泰（002402）11月3日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年11月2日接受69家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍：
一、公司基本情况介绍2022年第三季度，公司实现营业收入15.38亿元，较上年略有增长，利润端有所下降；但控制器板块归属于上市公司股东的净利润环比增长17.98%；毛利率及净利润率持续提升，毛利率环比增长1.12%，归属于母公司净利润率环比增长1.38%，业绩环比持续改善。公司充分发挥全球化产业布局优势和良好的客户关系，及时调整产能规划，并与产业上下游保持紧密合作，保证了生产经营交付有序进行。
三季度，家电板块营收环比基本持平，毛利有所提升；
电动工具板块客户去库存速度慢于预期影响了出货，导致收入和毛利率均有下降，2022年前三季度公司电动工具获得了客户多个新项目，目前正在研发过程中，预计随着客户去库存进入尾声，且公司在客户中份额的进一步提升，该板块收入增速将快速恢复；智能家居板块业绩表现较好，国内市场开拓顺利，收入同比增长接近12%；汽车电子板块实现营业收入同比增长74.72%，前期客户项目整体推进顺利，新客户和项目拓展快速，汽车电子业务的长期发展获得坚实保障；储能业务板块前三季度实现营业收入对比半年度增长66.60%，三季度开拓了5-6家新客户，获取了十几个新项目，为储能业务后续发展加强动力支持。
随着国内疫情形势受控、上游电子元器件市场供应逐步恢复、电动工具大客户去库存结束，将带动公司经营业绩进一步加速恢复。公司将持续不断完善公司内部管理、提升组织能力、加强上下游协同、加快市场拓展、持续提升业务渗透率，帮助公司度过阶段性的困难，为公司持续发展提供支撑。
二、问答环节
问：请问客户去库存和需求减少哪个因素对公司电动工具出货的影响比较大?电动工具新项目拓展情况如何?
答：您好,电动工具业务从目前在手订单和新订单获取情况来看,终端需求影响较小,出货低于预期更多是受到客户去库存的影响。公司电动工具业务一直在积极拓展,提升在现有客户中的份额占比,同时也在积极开拓新客户,目前新客户量都不大,后续随着订单的批量交付和新订单的获取,收入占比会逐步提高。2022年,公司也获取新项目20多个,目前都在研发过程中,部分项目会在明年量产。公司会通过不断纵向拓展新客户、新项目,横向拓展产品品类等方式助力企业经营发展。谢谢!
问：临近年末了,公司是否已经和客户沟通明年的需求,请问是否有订单指引?
答：您好,公司目前已陆续在与客户对接需求了,预计11月中下旬至12月客户会陆陆续续确认第二年的订单到公司。公司将充分发挥自身优势持续提升在现有客户中的份额;积极拓展国内外市场,挖掘新客户、新项目提升市场份额;通过加大新技术和新领域的研发投入,建立更高的竞争壁垒的同时扩大业务边界。谢谢!
问：请问扫地机器人、拖地机这类控制器公司将其归类为智能家居业务还是家电业务,客户需求怎样?
答：您好,公司对智能家居控制器的划分主要是看它是否在传统的功能上增加了WIFI、蓝牙、传感等模块,形成具有联网功能的新型智能控制器,其具备数字化、功能集成和智能化的特性,具有更高的附加值,相较于同类传统家电毛利率会更高,单个价值量也相对贵一些。目前,终端智能家居需求在不断扩大、品类不断增加,智能家居相关产业对智能控制器的需求进一步提升,智能控制器的渗透性会进一步增强。公司将紧跟市场发展趋势,加大力度推动智能家居板块的发展进程,积极开拓智能家居相关业务,提升市场占有率,同时给客户提供更为优质、便捷的服务。谢谢!
问：请问公司汽车电子产能布局是否充分?定增的汽车电子募投项目是否已开工建设?
答：您好,公司在深圳、杭州、青岛、越南、意大利和罗马尼亚的生产基地进行了汽车电子的产能布局。现有产能可以满足公司未来2-3年的产能需求,为满足汽车电子客户量产项目和新项目的订单生产需求,公司将加大在各个生产基地的汽车电子产线投资,也为公司持续获取订单提供有力的保障。公司2022年非公开发行事项已经证监会受理,目前正在审核过程中,发行尚需获得证监会核准。谢谢!
问：目前市场不太景气,那公司的家电、工具业务的增长动力来源于哪里?
答：您好,家电和电动工具业务增长首先来源于产品份额的提升,包括原有客户产品份额的提升和新产品项目份额的提升;另外,新客户的拓展以及行业市场本身的扩充也是该业务增长的重要因素。目前公司在现有客户中的占比还有较大提升空间,且新客户拓展顺利。同时,面对目前经济市场的复杂环境公司方面也在不断修炼内功优化组织架构,通过完善公司内部管理、提升组织能力、加强上下游协同、加快市场拓展、持续提升业务渗透率,帮助公司度过阶段性的困难,为后续持续发展提供支撑。谢谢!
问：和而泰和拓邦作为行业领先的龙头企业近年来增速反而比其他规模小的同行要更快?这个和其他行业的发展规律不太一样,想了解一下具体原因是什么?
答：您好,控制器行业比较分散,细分赛道比较多,目前属于逐步向头部集中的阶段,公司深耕智能控制器行业二十多年,在生产制造工艺、品质能力、响应速度和全球化运营能力等方面赢得了很好的信誉和市场口碑,获得全球著名终端厂商的青睐,在客户拓展上有更加优势的竞争力。另外,整体控制器市场领域不断扩大,一方面随着生活方式的改变智能化程度越来越高,智能家居赛道迅速崛起;另一方面海外产业链转移速度加快,公司抓住时机快速切入汽车电子和储能领域,使得公司在行业内的份额不断提升。公司一直以来坚持提升自身能力,不断寻找新的行业机会并逐步落地,新的业务增长曲线不断涌现,成为公司持续稳步发展的保障。谢谢!
问：域控制器浪潮的兴起可能会引起ECU数量的下降,对公司的汽车电子业务来说是好事吗?
答：您好,随着汽车的电子化、智能化和网联化,越来越多的控制功能被引入,因此,在DCU高度集成下,各子单元仍然需要智能控制器支撑域控制的集成,因此控制器的需求量不一定会下降。对于域控制器而言,单个域控制器的产品价值量更高,并且公司也已经布局并储备了域控制研发技术,在车身域控制方面有较强的竞争优势,技术储备和资源投入强劲,并基于公司在该技术上的资源投入促成了与国内多个整车厂的进一步合作,部分合作项目已出货。谢谢!
问：公司的现金流情况一直都还不错,为什么我们一直在融资包括18年、19年和今年都有在融资?是否会对中小投资者的股权有所稀释?
答：您好,现金流情况良好主要是公司风险管理意识较强,客户以及供应商账期设置合理,现金流整体状态健康。2018年和2019年的融资主要是为满足公司日益扩大的控制器产能需求而进行的生产基地建设和产能扩建,进一步提升了公司的营收规模;2022年的融资是由公司实际控制人刘建伟先生全额认购的,用于增强公司资金实力以更好的应对当前经济不确定性下的抗风险能力实现企业稳健经营和可持续发展,并通过参与非公开发行提升其持股比例稳定股权结构。另外,公司上市以来坚持每年分红,并开展常态化的业绩说明会,一直以来都以积极真诚的态度与投资者进行交流沟通,非常注重投资者的保护。谢谢!
问：据了解控制器本身行业门槛不高,我们有什么诀窍保持利润率?
答：您好,智能控制器的终端市场应用领域广泛,公司主要聚焦家庭用品智能控制器板块,这一板块产品种类多、更新迭代快速、技术升级产业升级需求迫切,对于研发、制造、快速供应能力有较高的要求,公司在智能控制器行业发展二十余年,一直以来注重研发创新,成立中央研究院,致力研发行业前端技术,为公司产品研发提供技术支持,持续提升技术壁垒;并基于公司“三高”定位,成为伊莱克斯、惠而浦（600983）、西门子、TTI、ARCELIK等全球知名企业在智能控制器领域的全球主要合作伙伴,或中国唯一合作伙伴,构成了较为优势的海外大客户认证壁垒;公司较早的进行了全球的产能布局,能够贴近客户服务快速响应。公司凭借自身的市场和研发优势,引导客户技术升级,规划新产品方向,掌握了很多行业的核心、高端产品技术。谢谢!
问：请问公司目前工厂的自动化程度?后续会不会还有提升优化的空间?
答：您好,公司在智能制造方面,搭建了电子制程自动化与大数据运营管控平台,建立智能制造自动化系统及智能仓储管理系统,更进一步提高了生产制造的自动化程度。新产线基本全线自动化,仅形状异常的原材料需要人工去处理,自动化程度达到60%左右,是现阶段比较优化的方案。谢谢;
深圳和而泰智能控制股份有限公司主营业务为两大板块，分别为家庭用品智能控制器、新一代智能控制器、智能硬件的研发、生产和销售以及厂商服务平台业务；微波毫米波模拟相控阵T/R芯片设计研发、生产、销售和技术服务。公司的主要产品为家用电器智能控制器、健康与护理产品智能控制器、电动工具智能控制器、智能建筑与家居智能控制器、LED应用产品、新型智能控制器及智能硬件系列产品、射频芯片；公司由初创到快速成长，基础管理与运营平台日臻完善，资产规模与经营规模不断扩大，从十多年前作为代表性的中国企业有资格进入全球高端市场开始，到目前几乎成为全球高端市场的所有著名客户的核心供应商之一，行业影响力已经举足轻重。
调研参与机构详情如下：
参与单位名称参与单位类别参与人员姓名
上银基金基金公司--
九泰基金基金公司--
创金合信基金基金公司--
前海联合基金基金公司--
华商基金基金公司--
国泰基金基金公司--
圆信永丰基金基金公司--
大成基金基金公司--
宝盈基金基金公司--
富国基金基金公司--
工银瑞信基金公司--
新华基金基金公司--
民生加银基金基金公司--
汇丰晋信基金基金公司--
瑞信致远私募基金基金公司--
百嘉基金基金公司--
益民基金基金公司--
私享基金基金公司--
红土创新基金基金公司--
红塔红土基金基金公司--
长城基金基金公司--
东北证券证券公司--
中信证券证券公司--
中泰证券证券公司--
信达证券证券公司--
华泰证券证券公司--
山西证券资管证券公司--
平安证券证券公司--
浙商证券证券公司--
申万宏源证券证券公司--
上海嘉世私募基金阳光私募机构--
上海山楂树投资阳光私募机构--
上海潼骁投资阳光私募机构--
惠理基金阳光私募机构--
朴易资产阳光私募机构--
深圳悟空投资阳光私募机构--
西藏源乘投资阳光私募机构--
鼎萨投资阳光私募机构--
中国人寿资管保险公司--
中国人民健康保险保险公司--
中邮人寿保险保险公司--
华安财保资管保险公司--
国华人寿保险保险公司--
Marco Polo Pure Asset Management海外机构--
Wellington海外机构--
Xingtai Capital Management Limited海外机构--
上海坤阳资管其他--
上海尚近投资其他--
上海弘尚资管其他--
上海歌汝私募基金其他--
上海瞰道资管其他--
中金公司(资管)其他--
中银国际证券资管其他--
兴银理财其他--
北京禹田资管其他--
华宝投资其他--
宁泉资产其他--
度势投资其他--
方正证券资管其他--
浙商证券资管其他--
浙江农资集团投资其他--
海宁拾贝投资其他--
深圳创富兆业金融管理其他--
深圳市榕树投资其他--
深圳碧烁私募基金其他--
渤海汇金证券资管其他--
粤民投私募基金其他--
进化论私募基金其他--
领睿资管其他--
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(整理：大同县家电维修培训学校)
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