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大同县电焊工培训班文章内容：

山东齐悦科技有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2019年受托管理事务报告 17齐科01 : 山东齐悦科技有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2019年.

时间：2020年06月29日 15:56:22 中财网

原标题:山东齐悦科技有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2019年受托管理事务报告 17齐科01 : 山东齐悦科技有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2019年..

债券代码：112576.SZ债券简称：17齐科01
山东齐悦科技有限公司
2017年面向合格投资者公开发行公司债券
（第一期）2019年受托管理事务报告
受托管理人
（住所：济南市经七路86号证券大厦）
2020年6月

重要声明
中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、“受托管理人”）编制本
报告的内容及信息均来源于山东齐悦科技有限公司（以下简称“发行人”、“齐
悦科技”或“公司”）对外披露的《山东齐悦科技有限公司公司债券2019年度
报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，二手海王星摩托车转让，1万左右的摩托车跑车，而不应将本报告中的任何内容据以作为中泰证券所作的承诺
或声明。请投资者独立征询专业机构意见，赛摩比赛视频大全，在任何情况下，投资者不能将本报告
作为投资行为依据。


目录
第一章本期债券概况.......................................................................................................................3
一、发行人基本情况.................................................................................................................3
二、本期债券发行核准情况.....................................................................................................3
三、本期债券的主要条款.........................................................................................................3
第二章受托管理人履行职责情况...................................................................................................5
一、受托管理人履行职责情况.................................................................................................5
二、利益冲突防范情况.............................................................................................................5
第三章发行人2019年度经营与财务情况.....................................................................................6
一、发行人2019年度经营情况...............................................................................................6
二、发行人2019年度财务情况...............................................................................................6
第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况......................................................................9
一、本期公司债券募集资金情况.............................................................................................9
二、本期公司债券募集资金实际使用情况............................................................................9
三、专项账户运作情况.............................................................................................................9
四、募集资金使用的核查情况...............................................................................................10
第五章发行人偿债意愿和能力分析（上交所）/发行人偿债能力分析（深交所）..............11
第六章本期债券内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的情况................................13
一、本期债券内外部增信机制及发生重大变化情况..........................................................13
二、本期债券偿债保障措施及发生重大变化情况..............................................................13
三、本期债券增信机制和偿债保障措施的有效性分析......................................................14
第七章发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况................................16
一、发行人偿债保障措施的执行情况...................................................................................16
二、本期债券的本息偿付情况...............................................................................................16
第八章本期债券跟踪评级情况.....................................................................................................17
第九章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况（如有）....................18
第十章债券持有人会议召开的情况.............................................................................................19
第十一章可能影响发行人偿债能力的重大事项........................................................................20
第十二章特殊事项情况.................................................................................................................21

第一章本期债券概况

一、发行人基本情况

公司的中文名称山东齐悦科技有限公司
公司的法定代表人刘曰兴
公司的成立日期
2010年
10月
19日
公司的注册资本
20,000万元
统一社会信用代码
91371600564062290F
住所滨州高新区新二路
1号
联系人马劲松
电话
0543-3618015
传真
0543-3618015
经营范围棉花购销；纺纱、织布、染整、经编、针织、服装、家纺用品、
化工产品
(危险化学品、监控化学品、易制毒化学品除外
)、染料、
印染助剂、装饰材料、包装材料的生产、加工、销售；新产品
的技术开发、技术服务及技术转让；纺织品的设计、检测、成
果转让、工程技术咨询及开发服务；纺织生产技术、信息化技
术、机械设备、新材料、纺织化学品、纺织技术标准及纺织产
业经济研究与应用；从事手机及其他移动通讯产品和软件的研
究、开发、生产、销售；仓储
(不含危险品
)、搬运、装卸、包装、
配送
(不含运输
)、物流信息服务；设备租赁；备案范围内的进出
口业务
(依法须经批准的项目，急卖雅马哈125摩托车，经相关部门批准后方可开展经营
活动
)

二、本期债券发行核准情况


2017年
3月
30日深圳证券交易所下发《关于通过山东齐悦科技有限公司面向
合格投资者公开发行公司债券并在本所上市申请预审核意见的函》（深证函
[2017]146号），通过本债券上市申请预审核，发行不超过
60,000万元公开债券。



2017年
4月
20日中国证券监督管理委员会下发《关于核准山东齐悦科技有限
公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可
[2017]544号），摩托600c赛车视频，核准本债
券向合格投资者发行不超过
60,000万元公开债券。



三、本期债券的主要条款
1、债券名称：山东齐悦科技有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债
券（第一期）。

2、债券简称：17齐科01。

3、债券代码：112576。

4、债券发行日：2017年8月24日。

5、债券到期日：本期债券期限为5年，一万五以内最好的街车，附债券存续期内的第3年末发行人上调
票面利率选择权和投资者回售选择权。如果投资者第3年末行使回售选择权，则其
回售部分债券的到期日为2020年的8月24日。如果投资者第3年末未行使回售选
择权，则未被回售部分债券的到期日为2022年8月24日。

6、债券余额：33,000万元。

7、债券年利率：本期债券票面年利率为7.1%，在债券存续期前3年固定不变。

若第3年末发行人行使上调票面利率选择权，本田小公主2019最新款，则上调后本次债券票面利率为债券存
续期前3年票面利率加调整基点，在债券存续期后2年固定不变；若发行人未行使
上调票面利率选择权，摩托车锦标赛视频，则本次债券存续期期限后2年票面利率仍维持原有票面利率
不变。本次债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

8、还本付息方式：本期每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的
兑付一起支付。如投资者选择回售，二手海王星摩托车转让，本期债券的付息和本金兑付工作按照深圳证券
交易所和登记机构相关业务规则办理。

9、上市或转让的交易场所：深圳证券交易所。

10、投资者适当性安排：本次债券采取中国证监会核准的方式发行，急卖125摩托车，发行对象
为合格投资者，摩托车夜间飙车视频，不向公司股东优先配售。发行方式与发行对象参见发行公告。

11、报告期内公司债券的付息兑付情况：本期债券于2017年8月24日发行，2019年8月发行人已经足额支付2018年8月24日至2019年8月23日利息。


第二章受托管理人履行职责情况
一、受托管理人履行职责情况
2019年度，中泰证券作为受托管理人，依据《公司债券发行与交易管理办法》
（以下简称《管理办法》）、《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执
业行为准则》）和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及本期债
券受托管理协议的约定，履行了本期债券的受托管理职责，二手摩托出售，建立了对发行人的定期
跟踪机制，持续跟踪发行人的经营情况、财务状况及资信状况、募集资金使用情况、
公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，监督发行人履行公司债券募集
说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券
持有人的合法权益。

二、利益冲突防范情况
针对受托管理人在履职时可能存在的利益冲突，受托管理人已与发行人建立了
利益冲突的风险防范、解决机制。截至目前，3万元内街车，受托管理人在履职期间未发生与发行
人存在利益冲突的情形。


第三章发行人
2019年度经营与财务情况

一、发行人
2019年度经营情况

公司
2019年度经营情况良好，真实夜晚摩托飙车，截至
2019年末，摩托车评测视频网站，公司资产总计
100.11亿元，2019雅马哈国内上市踏板，所有
者权益合计
60.95亿元，摩托机车之家2019最新报价，资产负债率为
39.12%。发行人
2019年各版块收入情况如下：
单位：亿元币种：人民币

业务板块
本期上年同期
收入成本
毛利率
（
%）
收入占
比（
%）
收入成本
毛利率
（
%）
收入占
比（
%）
家纺成品
34.85
28.20
19.08
32.52
32.47
26.37
18.79
32.73
坯布
29.21
25.44
12.89
27.26
28.37
24.33
14.27
28.60
印染布
28.26
23.39
17.22
26.37
24.92
20.64
17.17
25.12
纱线
10.04
9.11
9.25
9.37
9.36
8.37
10.58
9.43
原棉
0.55
0.47
15.35
0.51
0.50
0.42
16
0.50
辅料
0
0
0
0
0
0
0
0
染化料
0.16
0.14
13.65
0.15
0.30
0.27
10
0.30
汽
2.91
1.88
35.24
2.71
2.28
1.50
34.21
2.30
软件
0.38
0.22
41.02
0.35
0.50
0.30
40
0.50
其他
0.80
0.70
13.06
0.75
0.52
0.49
5.77
0.52
合计
107.15
89.55
16.42
100
99.21
82.69
16.65
100

二、发行人
2019年度财务情况

发行人
2019年度的财务报告已经亚太（集团）会计师事务所审计，并出具了
2019年度标准无保留意见的审计报告（亚会
A审字（
2020）0954号）。以下所引
用的财务数据，非经特别说明，2019新款雅马哈摩托车，23万买什么机车好，均引自发行人审计报告。发行人
2019年度主要财务
数据及指标如下：

（一）主要会计数据和财务指标

单位：万元币种：人民币


序号项目本期末上年末
变动比例
（%）
变动比例超
过
30%的，说
明原因
1总资产
1001050.60
939,418.42
6.56
-
2总负债
391571.82
411,865.07
-4.93
-
3净资产
609478.78
527,553.53
15.53
-
4归属母公司股东的净资产
570094.11
493,545.45
15.51
-
5资产负债率（
%）
39.12
43.84
-10.77
-
6扣除商誉及无形资产后的资
产负债率（
%）
43.59
49.60
-12.12
-
7流动比率
1.37
1.25
9.60
-
8速动比率
1.03
0.93
10.75
-
9期末现金及现金等价物余额
63143.42
56,952.11
10.87
-

序
号
项目本期上年同期
变动比
例（
%）
变动比例超
过
30%的，说
明原因
1营业收入
1086986.33
1,003,518.07
8.32
-
2营业成本
901993.50
832,647.27
8.33
-
3利润总额
107531.16
102,344.55
5.07
-
4净利润
81920.83
76,744.11
6.75
-
5扣除非经常性损益后净利润
79715.84
75,653.38
5.37
-
6归属母公司股东的净利润
76548.15
71,476.09
7.10
-
7息税折旧摊销前利润（EBITD
A）
154040.48
144,073.39
6.92
-
8经营活动产生的现金流净额
101280.46
97,156.00
4.25
-
9投资活动产生的现金流净额
-79749.49
-36,410.31
110.03注
1
10筹资活动产生的现金流净额
-15339.66
-66,713.36
-77.01注
2
11应收账款周转率
10.79
10.61
1.70
-
12存货周转率
7.81
7.83
-0.26
-
13
EBITDA全部债务比
0.49
0.42
16.67
-
14利息保障倍数
5.73
6.79
-15.61
-
15现金利息保障倍数
5.3
8.00
-33.75注
3
16
EBITDA利息倍数
6.78
8.15
-16.81
-
17贷款偿还率（
%）
100
100
0
-
18利息偿付率（
%）
100
100
0
-

说明
1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业
务相关，但由于其性质特殊和偶发性，黄龙600报价参数，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力
做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信
息披露解释性公告第
1号---非经常性损益（
2008）》执行。


说明
2：EBITDA=息税前利润（
EBIT）+折旧费用
+摊销费用


（二）主要会计数据和财务指标的变动原因
注1：本期固定资产投资增加，收回投资收到的现金减少，投资活动产生的现金流
净额较2018年增幅较大。

注2：上期齐悦1.5亿元私募债、愉悦1亿元私募债、愉悦0.19亿元债券到期还款，
还款金额较大。

注3：利息费用支出增加，现金利息保障倍数下降。

指标：1、流动比率=流动资产/流动负债；
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
3、资产负债率=总负债/总资产；
4、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；
5、息保障倍数=息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）；
6、现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出；
7、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）；
8、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
9、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。

截至2019年末，新款本田佳御150，公司资产总计100.11亿元，机车官网报价，所有者权益合计60.95亿元，资产
负债率为39.12%。2019年公司实现营业收入108.70亿元，相比2018年提升8.32%，
实现利润总额10.75亿元，净利润8.19亿元，相比2018年分别提升5.07%、6.75%。

2019年公司投资活动产生的现金流净额-7.97亿元，摩托车高速400飙车视频，较2018年增加119.03%，主要
原因为本期固定资产投资增加所致，筹资活动产生的现金流净额为-1.53亿元，较
2018年下降77.01%，主要原因为2019年发行人兑付齐悦1.5亿元私募债、愉悦1
亿元私募债、愉悦0.19亿元债券，还款金额较大筹资性现金流出较多所致。


第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况
一、本期公司债券募集资金情况
发行人于2017年8月24日发行了人民币33,000万元的山东齐悦科技有限公司面
向合格投资者公开发行2017年公司债券，本期债券募集资金总额扣除承销费用后的
净募集款项已于2017年8月24日汇入发行人指定的监管银行募集资金账户。

根据发行人公告的本期私募债券募集说明书的相关内容，发行人对本期债券募
集资金的使用计划为补充公司营运资金。截至本受托管理人报告签署日，发行人已
使用募集资金33,000万元，用于补充公司营运资金。

二、本期公司债券募集资金实际使用情况
截至2019年底，2019雅马哈国内上市踏板，本次债券募集资金3.3亿元已基本使用完毕，募集资金实际使
用情况与约定一致。本次债券现有1个募集资金专户，雅马哈轻便摩托车，募集资金存放情况如下：
开户银行银行账号截至2019年底本金余额（元）
中国建设银行滨州滨城支行3705018368060000024418000.00
三、募集资金专项账户运作情况
发行人、受托管理人和中国建设银行滨州滨城支行签订《山东齐悦科技有限公
司2017年公开发行公司债券账户及资金监管协议》，设立资金募集专户及偿债专户。

本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2017年8月24日汇入发行人在
中国建设银行滨州滨城支行开立的募集资金专项账户，根据《山东齐悦科技有限公
司2017年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书》约定，本次债券募集资金
扣除发行费用后，机车官网报价，全部用于补充发行人营运资金，不存在严重违反募集说明书披露
之资金用途。

开户银行银行账号截至2019年底本金余额（元）
中国建设银行滨州滨城支行3705018368060000024418000.00
三、募集资金专项账户运作情况
发行人、受托管理人和中国建设银行滨州滨城支行签订《山东齐悦科技有限公
司2017年公开发行公司债券账户及资金监管协议》，设立资金募集专户及偿债专户。

本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2017年8月24日汇入发行人在
中国建设银行滨州滨城支行开立的募集资金专项账户，摩托车商城，摩托车评测视频网站，真实夜晚摩托飙车，根据《山东齐悦科技有限公
司2017年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书》约定，本次债券募集资金
扣除发行费用后，全部用于补充发行人营运资金，珠海摩托车转让，不存在严重违反募集说明书披露
之资金用途。


四、募集资金使用的核查情况
2017年10月25日，2019国内上市侉子摩托，雅马哈tzm150历史，发行人使用募集资金中60万元支付滨州市仁机电设备安装工
程有限公司工程设备款，尽管同属于补充流动资金，但与募集说明书披露之用途不
一致。中泰证券股份有限公司严格履行受托管理人义务，瓜子二手摩托车市场，督促发行人在2018年2月22
日将60万转回募集资金专户并出具《山东齐悦科技有限公司募集资金使用问题及整
改公告》，同时中泰证券股份有限公司出具《重大事项受托管理临时事务报告》对
此事项进行披露。


第五章发行人偿债能力分析
一、偿债意愿
发行人具有较好的偿债意愿，截至本报告出具日，发行人已按时足额支付2017
年8月24日至2019年8月23日利息，摩托车品牌排行榜，同时发行人出具《山东齐悦科技有限公司2017年
公开发行公司债券债券2020年付息回售偿还计划安排》，对2020年债券回售及利息
支付做出安排。

二、偿债能力
1、融资情况
1）融资计划及安排
发行人根据企业实际生产需求，对2020年至2021年运营资金占用进行了分析，
根据对近一年的在资金方面的需求制定在间接融资市场和直接融资市场的融资计
划。在间接融资方面，二手摩托出售，发行人在力争保持现有授信额度的不减少的基础上，珠海市二手摩托车转让，世界公路摩托赛车视频，根据银
行融资品种新增部分授信额度；在直接融资市场，摩托600c赛车视频，发行人计划发行小公募和银行间
的融资产品。

2）所获银行授信情况
单位：亿元币种：人民币
银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度
工商银行5.431.773.66
农业银行5.483.272.21
中国银行5.302.552.75
建设银行7.592.115.48
农业发展银行3.601.641.96
浦东发展1.000.600.40
交通银行1.300.950.35
民生银行0.500.50-
招商银行0.900.670.23
光大银行0.750.75-
恒丰银行1.301.30-
齐商银行0.600.440.16
银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度
工商银行5.431.773.66
农业银行5.483.272.21
中国银行5.302.552.75
建设银行7.592.115.48
农业发展银行3.601.641.96
浦东发展1.000.600.40
交通银行1.300.950.35
民生银行0.500.50-
招商银行0.900.670.23
光大银行0.750.75-
恒丰银行1.301.30-
齐商银行0.600.440.16

银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度
德州银行0.600.60-
兴业银行2.001.900.10
华夏银行0.800.80-
齐鲁银行1.001.00-
潍坊银行0.400.40-
邮政储蓄0.300.30-
青岛银行0.300.000.30
合计37.7920.2917.50
发行人2018年末银行授信总额度37.79亿元，2019年末银行授信总额度39.16
亿元，2019年度报告期银行授信额度变化为增加1.37亿元。

2、生产经营情况
2019年发行人营业收入108.70亿元，晚上骑机车视频，较2018年营业收入100.35亿元增长了
8.32%；净利润8.19亿元，较2018年净利润7.67亿元增长了6.75%。发行人2019
年营业收入及净利润较2018年均有不同程度的增长，瓜子二手摩托车市场，2019国内上市侉子摩托，对发行人2020年债券回售、
利息支付可以起到较好的支撑作用。

3、受限资产情况
2019年末，2019新款雅马哈摩托车，发行人受限资产如下表所示：
单位：亿元币种：人民币
受限资产账面价值
评估价值
（如有）
所担保债务的债务
人、担保类型及担保
金额（如有）
由于其他原因受限
的，披露受限原因及
受限金额（如有）
房屋建筑物2.94-抵押借款
机器设备4.26-抵押借款
土地使用权1.44-抵押借款
其他货币资金7.83-信用证、承兑汇票、
融资租赁保证金
其他流动资产0.10-质押借款-
合计16.57---
综上所述，发行人具有较强的偿债意愿和较好的偿债能力，根据发行人出具的
《山东齐悦科技有限公司2017年公开发行公司债券债券2020年付息回售偿还计划
安排》所述，新大洲本田2019年新车，发行人经营情况稳定，2020年债券付息工作已经做了妥善安排。

综合授信额度已使用情况剩余额度
德州银行0.600.60-
兴业银行2.001.900.10
华夏银行0.800.80-
齐鲁银行1.001.00-
潍坊银行0.400.40-
邮政储蓄0.300.30-
青岛银行0.300.000.30
合计37.7920.2917.50
发行人2018年末银行授信总额度37.79亿元，2019年末银行授信总额度39.16
亿元，2019年度报告期银行授信额度变化为增加1.37亿元。

2、生产经营情况
2019年发行人营业收入108.70亿元，世界摩托车大奖赛视频，较2018年营业收入100.35亿元增长了
8.32%；净利润8.19亿元，进藏十大摩托，较2018年净利润7.67亿元增长了6.75%。发行人2019
年营业收入及净利润较2018年均有不同程度的增长，下载夜晚摩托车飙车视频，对发行人2020年债券回售、
利息支付可以起到较好的支撑作用。

3、受限资产情况
2019年末，2万左右的重机车，发行人受限资产如下表所示：
单位：亿元币种：人民币
受限资产账面价值
评估价值
（如有）
所担保债务的债务
人、担保类型及担保
金额（如有）
由于其他原因受限
的，披露受限原因及
受限金额（如有）
房屋建筑物2.94-抵押借款
机器设备4.26-抵押借款
土地使用权1.44-抵押借款
其他货币资金7.83-信用证、承兑汇票、
融资租赁保证金
其他流动资产0.10-质押借款-
合计16.57---
综上所述，2019下半年上市踏板，2019新出踏板摩托车，发行人具有较强的偿债意愿和较好的偿债能力，珠海南屏二手摩托车市场，根据发行人出具的
《山东齐悦科技有限公司2017年公开发行公司债券债券2020年付息回售偿还计划
安排》所述，发行人经营情况稳定，2万左右的重机车，2020年债券付息工作已经做了妥善安排。


第六章本期债券内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变
化的情况
一、本期债券内外部增信机制及发生重大变化情况
本期债券无内外部增信机制。

二、本期债券偿债保障措施及发生重大变化情况
本期债券偿债保障措施：为了充分、有效的维护债券持有人的利益，摩托车二手市场，进口摩托车哪里买，公司为本
期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排
偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理
人的作用和严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措
施，摩托跑车视频大全视频，具体如下：
1、公司自身的盈利能力是本期债券偿债能力的切实保障
2、设立偿债保障金专户
3、制定并严格执行资金管理计划
4、设立专门的偿付工作小组
5、充分发挥债券受托管理人的作用
6、制定《债券持有人会议规则》
7、严格履行信息披露义务
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则披露公司信息，2019新款雅马哈摩托车，2019下半年上市踏板，使公司偿债能
力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，适合中年人的太子摩托车，防范偿
债风险。发行人将按《管理办法》、《债券受托管理协议》及相关主管部门的有关
规定进行重大事项信息披露，包括但不限于以下内容：

（1）发生或可能发生无法按期履行到期债务的违约情况，或未按照《募集说明
书》及根据公司与登记托管机构的约定将到期的本期债券利息和/或本金足额划入登
记托管机构指定的账户，或公司不能或预计不能按照《募集说明书》的规定按时、
足额支付本期债券的利息和/或本金；
（2）经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；
（3）主要资产被查封、扣押、冻结；
（4）公司债券信用评级发生变化；
（5）担保人、公司债券的其他增信措施及偿债保障措施发生或可能发生重大变
化；
（6）发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件或公司债券可能被暂停或
终止提供交易或转让服务；
（7）发生或可能发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
（8）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌
犯罪被司法机关采取强制措施；
（9）公司债券交易价格异常的，存在导致债券价格异动的应按照中国证监会及
交易所认可的方式通知债券持有人而未通知事项；
（10）发生或可能发生对公司债券持有人权益或作出投资决策有重大影响的其
他事项；
（11）法律法规相关文件规定的其他情形。

报告期内，发行人偿债保障措施未发生重大变化。

三、本期债券增信机制和偿债保障措施的有效性分析
发行人自身的盈利能力是本期债券偿债能力的重要保障，此外本期债券设立了
偿债保障金专户并制定并严格执行资金管理计划，设立了专门的偿付工作小组，签

订了债券持有人会议规则等措施，本期债券的增信机制和偿债保障措施较为有效，
能够尽最大可能防范偿债风险的发生。


第七章发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息
偿付情况
一、发行人偿债保障措施的执行情况
本次债券无担保。

本次债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的营业收入、净利润和
经营活动现金流。2019年，公司实现营业收入108.70亿元，实现净利润8.19亿元，
公司的正常经营成果是偿还本次债券本息的坚实基础。未来随着公司业务的不断发
展，本公司营业收入和利润水平有望进一步提升，摩托车锦标赛视频，从而进一步为本期债券本息的偿
还提供保障。

截至目前，发行人不存在需要提取偿债保障金的情况。

二、本期债券的本息偿付情况
本期债券2017年8月24日正式起息。2017年至2022年每年的8月24日为上一计息
年度的付息日。截至本报告出具日，发行人已按时足额支付2017年8月24日至2019
年8月23日利息。


第八章本期债券跟踪评级情况
募集说明书约定：自评级报告出具之日起，大公国际将对山东齐悦科技有限公
司进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

跟踪评级期间，大公国际将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经
营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报
告，动态地反映发债主体的信用状况。

跟踪评级安排包括以下内容：
1、跟踪评级时间安排
定期跟踪评级：大公国际将在本期债券存续期内，在每年发债主体发布年度报
告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。

不定期跟踪评级：大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行
跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。

2、跟踪评级程序安排
跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、
出具评级报告、公告等程序进行。

大公国际的定期和不定期跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站予以公
告，买摩托车的平台，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开
披露的时间。

3、如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公国际将根据有关的公开信
息资料进行分析并调整信用等级，世界摩托车锦标赛官网，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至
发债主体提供所需评级资料。

2019年6月22日，大公国际资信评估有限公司给予发行人主体及债项跟踪评
级AA，评级展望为稳定。本次跟踪评级与2017年度“17齐科01”主体及债项评
级一致。


第九章发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执
行情况（如有）
不涉及。


第十章债券持有人会议召开的情况
截至本报告出具之日，公司2019年度未发生募集说明书约定的应该召开债券持
有人会议的情形，公司未召开过债券持有人会议。


第十一章可能影响发行人偿债能力的重大事项
2017年10月25日，发行人使用募集资金中60万元支付滨州市仁机电设备安装工
程有限公司工程设备款，尽管同属于补充流动资金，但与募集说明书披露之用途不
一致。中泰证券股份有限公司严格履行受托管理人义务，督促发行人在2018年2月22
日将60万转回募集资金专户并出具《山东齐悦科技有限公司募集资金使用问题及整
改公告》，同时中泰证券股份有限公司出具《重大事项受托管理临时事务报告》对
此事项进行披露。


第十二章特殊事项情况
不涉及。



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(整理：大同县电焊工培训学校)