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6月8日，资本邦获悉，中芯国际集成电路制造有限公司(下称：中芯国际)近日披露科创板首轮问询回复。 (图片来源：上交所网站)
首轮问询主要涉及股权结构、董监高等基本情况，最帅街车十大排行榜，核心技术，业务，公司治理独立性，财务会计信息与管理层分析，其它问题七大方面，共有29个问题。
股权结构、董监高等基本情况方面。招股说明书披露，珠海摩托车转让，2008年11月，公司与大唐控股签署《股权购买协议》，约定如公司发行普通股等股份，大唐控股或其附属公司拥有优先购买权。2015年2月，公司与鑫芯香港签署《股权购买协议》，2019新款太子摩托车250，约定如公司发行普通股等股份，大基金一期或其附属公司拥有优先购买权。
关于大唐控股及其附属公司、大基金一期或其附属公司是否实际行使过上述优先购买权，是否损害了其他股东或发行人的合法权益，与其他股东是否存在纠纷或潜在纠纷，是否需要解除，摩托赛车比赛视频直播，中芯国际称，报告期内，10000左右的街车推荐，大唐控股及其附属公司及大基金一期或其附属公司实际通过行使上述优先认购权而认购发行人普通股股票以及认购发行人发行的截至报告期末未偿还的可转换债券的具体情况如下： (图片来源：中芯国际首轮问询回复)
上述发行人与大唐控股及大基金一期因其行使优先认购权而发生的交易均履行了关连交易的相关程序。
鉴于大唐香港、鑫芯香港在上述事件中行使优先认购权所依据的协议本身已履行了必要的内部决策程序，并且发行人已就大唐香港、鑫芯香港因行使优先认购权而认购发行人可转换债券也由发行人履行了关连交易的相关程序，因此未损害其他股东或发行人的合法权益。
根据《大唐香港法律意见书》，依据香港诉讼查册并经大唐香港的确认，截至2020年5月18日，大唐香港不存在重大诉讼、仲裁案件或受到重大行政处罚的情况。同时，重机车飙车视频软件，根据《鑫芯香港法律意见书》，依据2020年4月28日香港诉讼查册情况并经鑫芯香港的确认，1万左右的摩托车跑车，鑫芯香港在香港地区不存在正在进行的重大诉讼或司法程序(包括由政府发起的诉讼或司法程序)，在任何法庭或仲裁庭不存在针对或涉及鑫芯香港的诉讼、仲裁或其他程序，不存在针对鑫芯香港的未决或可预见的重大行政处罚情况。
综上，大唐控股及其附属公司、大基金一期或其附属公司行使优先认购权未损害其他股东或发行人的合法权益;截至报告期末，根据《大唐香港法律意见书》及《鑫芯香港法律意见书》，大唐香港及鑫芯香港就其行使优先认购权与其他股东不存在重大诉讼、仲裁纠纷。2020年5月31日，发行人在香港联交所公告已获得大唐控股及大基金一期分别书面告知，大唐控股及大基金一期不会就本次发行上市行使优先认购权。大唐控股及大基金一期基于前述《股权购买协议》所拥有的优先认购权仍将继续有效，无需解除。
截至报告期末，发行人持股5%以上的股东为大唐香港及鑫芯香港，2019新款太子摩托车，世界摩托赛车比赛视频，该等股东不存在除上述优先认购权之外的其他特殊权利，摩托车夜间骑行视频，且发行人不存在与其他股东签署的需要根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》第10条的要求进行清理的对赌协议。
关于无控股股东及实际控制人方面。招股说明书披露，公司股权较为分散，第一大股东大唐香港持股比例17%，第二大股东鑫芯香港持股比例15.76%，各股东提名的董事人数均低于董事总人数的1/2，且公司主要股东之间无关联关系、一致行动关系，因此，发行人无控股股东、实际控制人。
关于公司无控股股东、实际控制人的依据是否充分，是否符合实际情况，中芯国际表示，摩托车高速400飙车视频，截至报告期末，大唐香港持有发行人已发行普通股总数的比例为17.00%，2019年大贸进口摩托车，系发行人的第一大股东;鑫芯香港持有发行人已发行普通股总数的比例为15.76%，系发行人第二大股东，且二者无关联关系、一致行动关系。报告期内，发行人股东持股比例较为分散，未有单一股东控制有表决权的股份数量超过发行人已发行普通股总数30%的情形。
截至报告期末，发行人董事会由14名董事组成，包括4名执行董事、5名非执行董事以及5名独立非执行董事。董事会下设的提名委员会负责就董事委任、继任向董事会提出建议。
截至报告期末，发行人14名董事中有2名非执行董事经由大唐控股提名获任，1名非执行董事经由大基金一期提名获任，其他董事由发行人董事会提名委员会提名。上述主要股东提名的董事分别仅占发行人董事会成员总人数的1/7和1/14，任一股东提名的董事人数均未达到董事会成员总数的1/2。因此，发行人不存在股东通过实际支配发行人股份表决权决定董事会半数以上成员的任免的情形。
截至报告期末，2019新款中申太子摩托车，发行人高级管理人员共4名，均由董事会过半数审议通过，2019雅马哈国内上市踏板，因此未存在单一股东控制公司高管选聘的情形。
《公司章程》规定公司的重大事项决策及重大的业务经营决策均需履行相应的董事会、股东大会审议程序。因发行人未有单一股东控制有表决权的股份数量超过已发行股份总数30%的情形，未有单一股东提名超过公司董事会半数或以上董事的情形，亦不存在单一股东控制发行人高管候选人聘任的情形，因此主要股东均无法通过股东大会、董事会实际支配或者决定发行人的重大事项决策和业务经营。
综上，由于不存在单一股东控制有表决权的股份数量超过发行人已发行股份总数的30%的情形，不存在单一股东提名超过公司董事会半数董事的情形，亦不存在单一股东控制公司高管候选人聘任的情形。因此，摩托车比赛视频震撼全场跑车，发行人无控股股东、实际控制人的依据充分，符合实际情况。
关于子公司亏损。招股说明书披露，发行人重要子公司中芯深圳、中芯北方、中芯南方等处于亏损状态，中芯控股、芯电上海、SMIC
BVI等部分子公司净资产为负值。
关于主要子公司的资产负债结构及偿债能力，部分子公司净资产为负值的原因，是否存在债务履约风险，是否影响其持续经营能力，中芯国际表示，截至2019年12月31日，豪爵铃木摩托车官网报价表，中芯上海、中芯北京、中芯天津、中芯深圳、中芯北方、中芯南方系公司集成电路制造业务重要的经营主体，形成一定的生产销售规模或承担核心技术研发，摩托车夜间飙车视频，属于重要控股子公司。上述重要子公司的资产负债结构及偿债能力如下：
1、中芯上海
报告期内，中芯上海流动比率分别为1.56、1.46和2.39，2019摩托车报价及图片大全，速动比率分别为1.40、1.35和2.27，摩托车夜间飙车视频，短期变现和偿债能力较强。报告期内，中芯上海资产负债率分别为51.35%、55.44%及52.42%，资产负债水平较为稳定。
2、中芯北京
报告期内，中芯北京流动比率分别为1.20、1.10和1.12，速动比率分别为1.14、1.08和1.10，2019最好踏板摩托车排名，短期变现和偿债能力保持稳定。报告期内，中芯北京资产负债率分别74.91%、80.79%及81.36%，资产负债水平较为稳定。
3、中芯天津
报告期内，摩托机车之家2019最新报价，中芯天津流动比率分别为5.28、1.83和2.13，速动比率分别为5.07、1.77和1.99，短期变现和偿债能力较强。报告期内，中芯天津资产负债率分别23.10%、43.47%和31.13%，资产负债率较低，资产负债水平较为稳定。
4、中芯深圳
报告期内，中芯深圳流动比率分别为0.22、0.48和0.74，速动比率分别为0.19、0.40及0.67，流动比率及速动比率较低。中芯深圳系发行人全资子公司，发行人能够向其提供充足的流动性及偿债保障。报告期内，中芯深圳资产负债率分别112.35%、69.28%及70.45%，资产负债结构不断优化。
5、中芯北方
报告期内，中芯北方流动比率分别为2.61、3.59和3.77，速动比率分别为2.44、3.41和3.60，23万买什么机车好，短期变现和偿债能力较强。报告期内，中芯北方资产负债率分别25.30%、21.95%和25.68%，资产负债率较低，资产负债水平较为稳定。
6、中芯南方
报告期内，中芯南方流动比率分别为33.55、34.88和5.34，速动比率分别为33.55、34.88和5.33，大功率摩托车视频大全，短期变现和偿债能力较强。报告期内，中芯南方资产负债率分别2.98%、2.65%和13.91%，最值得买的一万摩托车，资产负债率较低。
2019年12月31日，公司控股子公司中存在净资产为负的情形及其原因如下：
1、SMIC BVI于2019年末的净资产为-63,560.42万元，净资产为负主要受到历史累计亏损的影响。SMIC
BVI系发行人的境外销售平台，其销售模式为直接与客户签订合同并向境内经营生产主体采购相关集成电路晶圆代工服务，其历史期间亏损受到存货跌价准备及与境内经营生产主体销售折扣滚动结算的影响;于报告期末，SMIC
BVI与境内生产经营主体未结算完毕的销售折扣已反映在发行人合并报表中，但对SMIC BVI的单体报表形成影响;
2、芯电上海于2019年末的净资产为-29,097.67万元。芯电上海系发行人的持股平台，自2017年起持有长电科技14.28%的股权，世界摩托车赛车视频，其净资产为负主要受到长电科技于2018年大额亏损的影响;
3、中芯控股于2019年末的净资产为-4,440.55万元，系发行人的境内控股平台，2019新出踏板摩托车，无实际经营业务，无主营业务收入。中芯控股净资产为负主要受到参股公司的投资亏损及承担部分管理费用的影响;
4、Magnificent于2019年末的净资产为-2,329.22万元，Better
Way于2019年末的净资产为-1,006.49万元。Magnificent及Better Way系发行人境外子公司(Better
Way持有Magnificent100%的股权)，摩托车跑车商城，均无实际经营业务，无营业收入;但由于其承担公司部分境外办公室的物业费用及部分管理费用，历史期间形成持续亏损，于2019年末净资产为负;
5、TJ Cayman于2019年末的净资产为-1,619.52万元，系发行人境外持股平台，2019年十大热销的踏板摩托车，持有参股公司CFT Nordic的股权。TJ
Cayman无实际经营业务，无营业收入，2019新款中申太子摩托车，净资产为负主要受到投资损益、承担历史运营相关管理费用的影响;
6、BJ Cayman、BJ HK、TJ HK及SJ
HK系发行人境外子公司，于2019年末净资产为负，分别为-17.85万元、-3.17万元、-1.56万元及-0.93万元。上述公司均无实际经营业务，交警扣押摩托车出售，晚上飙摩托第一视角，2019年大贸进口摩托车，无营业收入，二手海王星摩托车转让，但承担少量公司运营相关管理费用，因此形成持续亏损，于2019年末净资产为负。
上述控股子公司负债主要为对发行人或发行人合并报表范围内的关联方应付款，相关债务不存在履约风险。
上述控股子公司均非发行人重要子公司，除SMIC
BVI为发行人的境外销售平台之外，其余子公司均为持股平台或持有发行人下属境内外权益资产或其设立是以持有权益资产之目的但未实际持有权益资产的平台，不从事实际生产经营活动。上述控股子公司净资产为负的原因主要系受到历史累计亏损的影响，重机车飙车视频软件，上述控股子公司不涉及发行人生产经营性资产，最帅街车十大排行榜，不影响发行人的持续经营能力。
业务方面。招股说明书披露，中芯国际主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务，目前28nm、14nm产品收入占比不高。
关于28nm、14nm及下一代制程产品的应用领域及发展趋势，摩托跑车比赛视频大全，中芯国际表示，集成电路丰富的终端应用场景决定了各细分领域芯片产品的主流技术节点与工艺存在差异。目前14纳米及下一代更先进制程在手机应用处理器、基带芯片、加密货币和高性能计算等追求高性能、低能耗、高集成度的领域内已逐渐成为主流技术。目前28纳米制程在手机SOC芯片、物联网、机顶盒、数字电视、监控视频处理器芯片等领域属于主流技术，采用28纳米制程作为主流技术的应用有望随着下游应用的多元化进一步丰富。
受益于高压驱动、图像传感器、射频等应用的需求增加，根据HIS
Markit统计，28纳米制程的集成电路晶圆代工市场将保持稳定增长，预计2024年全球市场规模将达到98亿美元。14纳米及以下更先进制程的集成电路晶圆代工市场将保持快速增长，8000内街车，预计2024年全球市场规模将达386亿美元，2018年至2024年的复合增长率将达19%。
在物联网、工业、汽车电子等相对更重视安全、稳定及成本控制等因素的应用领域，40纳米以上制程的集成电路晶圆代工将具有广阔的市场空间。根据HIS
Markit统计预测，3万元内街车，2024年40纳米以上制程的集成电路晶圆代工市场规模将达303亿美元。
关于如何区分14nm、28nm制程，分别说明报告期内对应产品的产量、实现的收入、毛利、毛利率水平和市场份额，上述产品对应主要终端客户的情况，中芯国际表示，报告期内，公司28纳米制程技术主要服务于手机SOC芯片、IoT、机顶盒、数字电视、监控视频处理器芯片等领域的终端客户。根据HIS
Markit统计，2019年28纳米制程的晶圆代工业务收入约为69.21亿美元，目前公司28纳米晶圆代工业务占全球市场的份额相对较低。
报告期内，公司14纳米制程集成电路晶圆代工业务主要服务于手机应用处理器等领域的终端客户。根据IHS统计，哪款踏板摩托车最耐用，国产太子摩托车排名，2019年14纳米制程的晶圆代工业务收入约为70.27亿美元。由于公司14纳米晶圆代工产能初步开始布建，因此占全球市场的份额相对较低。
关于14nm制程产品目前所处的生产阶段，计划何时大规模量产，量产后是否需要投入大量设备及研发支出，中芯国际表示，新大洲本田2019年新车，目前，二手125摩托车有人买吗，公司14纳米制程已于2019年第二季度进入风险量产阶段，摩托世界锦标赛视频，第四季度进入量产阶段并开始贡献有意义的营收，目前处于产能和产量稳步爬升阶段。公司将根据市场及客户需求情况，稳健、有计划地推进14纳米制程的产能扩张。随着产能的持续扩张，预计未来将持续投入相应的研发及设备支出。
核心技术方面。招股说明书披露，公司逻辑工艺技术平台65/55nm及以下、0.13/0.11微米、0.18/0.15微米均为国际领先，成熟逻辑工艺技术平台应用领域相对重视安全、稳定等因素，世界摩托车锦标赛官网，因此以其工艺水平、器件性能等指标作为先进程度衡量标准。此外，公司特色工艺技术平台、配套服务技术均存在多项国际领先的核心技术。
关于在同行业竞争中处于相对优势地位，中芯国际表示，公司是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、配套服务最完善、规模最大、跨国经营的集成电路制造企业，提供0.35微米到14纳米不同技术节点的集成电路晶圆代工服务，市场地位突出。
在集成电路晶圆代工领域，关键技术节点的量产能力是衡量一家企业技术实力的重要标准之一。发行人是中国大陆第一家提供0.18/0.15微米、0.13/0.11微米、90纳米、65/55纳米、45/40纳米、28纳米以及14纳米技术节点的集成电路晶圆代工企业，也是全球范围内为数不多能提供14纳米技术节点的集成电路晶圆代工企业。
在市场地位方面，根据IC Insights公布的2018年纯晶圆代工行业全球市场销售额排名，中芯国际排名全球第4位，中国大陆第1位;根据IC
Insights公布的2018年纯晶圆代工行业中国市场销售额排名，中芯国际排名全球第2位，中国大陆第1位。
综合上述分析，发行人符合“市值200亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位”的上市标准。
公司治理与独立性方面。招股说明书披露，截至2019年末，虽然公司及运营子公司中的中芯上海、中芯天津、中芯北京拥有一定的未分配利润，但中芯北方、中芯南方、中芯新技术、中芯深圳、中芯长电等其他运营子公司均存在未弥补亏损。
关于报告期内子公司的分红情况，中芯国际表示，报告期内，发行人的子公司不存在分红情况;截至2019年12月31日，发行人的重要子公司包括中芯上海、中芯北京、中芯天津、中芯深圳、中芯北方、中芯南方。
公司通过中芯集电、中芯控股持有中芯上海、中芯北京、中芯天津、中芯深圳100%的股权。发行人分别持有中芯控股、中芯集电100%股权，并通过中芯控股、中芯集电、中芯北京合计持有中芯北方51.00%的股权;通过中芯控股、中芯上海合计持有中芯南方50.10%的股权。
2020年5月15日，中芯南方及其股东与相关方签订《股权转让协议》及《增资扩股协议》，完成股权转让及增资后，中芯南方注册资本将增加至65亿美元，股本结构变更为：中芯控股持股38.515%、大基金一期持股14.562%、大基金二期持股23.077%、上海集成电路基金一期持股12.308%、上海集成电路基金二期持股11.538%。该次股权转让及增资后，中芯南方将通过新的公司章程、各股东将签署新的合资合同，中芯南方董事会成员将增加至七名，其中中芯控股可委派四名;除此以外，该次变更不涉及对中芯南方原公司章程及合资合同中约定的分红决策方式和具体分红条款的变更。中芯南方该次股权转让及增资事项尚待发行人股东大会批准。
基于上述各子公司的章程、合资合同的约定，国产太子摩托车报价，截至报告期末：
(1)中芯上海、中芯北京、中芯天津、中芯深圳及其股东现行有效的公司章程均未就利润分配政策作出限制性约定，且能够作出分红决策的权力机构如董事会、股东会均由发行人控制。因此，发行人能够有效的保障前述子公司向母公司进行分红。
(2)中芯北方的最高权力机构为董事会，其董事会成员共7名，豪爵铃木极客飒155，发行人子公司可委派4名董事。根据中芯北方的公司章程及合资合同，分红事项需全体董事的三分之二以上批准，一万五左右的国产街车，因此发行人无法单方面决定中芯北方的分红事项。
(3)中芯南方的最高权力机构为董事会，其董事会成员共5名，发行人可委派3名，根据中芯南方的公司章程及合资合同，分红事项需全体董事三分之二以上董事批准，且须取得大基金一期和上海集成电路基金一期委派的董事同意，因此发行人无法单方面决定中芯南方的分红事项。
综上，发行人在满足现金分红的前提下如决定进行现金分红，发行人对持有100%权益的重要子公司中芯上海、中芯北京、中芯天津、中芯深圳的现金分红事项具备持续稳定决策控制能力;对非持有100%权益的重要子公司中芯南方、中芯北京的现金分红事项，将按照该等子公司的公司章程或合营合同履行董事会等审议程序执行。
中芯国际称，公司目前及未来三年仍处于快速发展阶段，公司持续的产能扩张需求需要较大资金投入，同时由于生产规模扩张也带来了较大的流动资金需求，十大摩托跑车排行榜，因此，公司需要留存足够的现金以适应经营发展所需。公司留存未分配利润将用于公司主营业务的发展。
治理差异方面。招股说明书披露，发行人现行的公司治理结构与适用于境内法律、法规和规范性文件的上市公司存在差异。
关于未设监事会及独立董事职责差异是否对投资者保护造成不利影响，中芯国际称，在发行人未设立监事和监事会的情况下，一方面发行人的独立非执行董事及审计委员会能替代行使监事会全部职责，另一方面发行人的其他制度(例如给予股东召集股东大会的权利、向股东大会的提案权)能够在保障投资者权益方面提供有效的替代措施。因此发行人未设监事会不会导致发行人对投资者保护造成不利影响。
关于是否设置了A股、H股类别股东分类表决制度，中芯国际表示，3万左右的太子摩托车，根据《到境外上市公司章程必备条款》的规定，注册成立于中国境内并于香港联交所上市的公司，其向境内投资人发行的以人民币认购的股份，称为内资股。公司向境外投资人发行的以外币认购的股份，称为外资股。外资股在境外上市的，1w左右的摩托跑车，称为境外上市外资股。根据《香港上市规则》附录13D第f项规定，在中国境内注册成立的发行人应在其章程中载入“除其他类别股份股东外，内资股股东和境外上市外资股东视为不同类别股东”。如果该等上市公司拟变更或者废除类别股东的权利，应当经公司股东大会以特别决议通过，并经受影响的类别股东在股东大会上审议通过，方可进行。
发行人注册于开曼群岛，且其依据开曼群岛相关法律法规成立，无需适用《到境外上市公司章程必备条款》关于类别股东及类别表决机制的安排。此外，《香港上市规则》亦未明确规定发行人本次发行的A股必须与目前在联交所上市流通的普通股设定为不同类别的股份。
本次发行前，发行人在香港联交所上市流通的股票为每股面值0.004美元的普通股。根据发行人于2020年6月1日召开之股东特别大会审议通过的《有关人民币股份发行及特别授权之决议案》，本次发行的A股与发行人目前在香港联交所上市流通的股票属于相同的普通股类别。《公司章程(A股上市后适用稿)》中亦明确发行人所有普通股彼此间于各方面均拥有同等权利。
综上，发行人本次发行上市未设置类别股东分类表决制度。
财务会计信息与管理层分析方面。招股说明书披露，2017年至2019年发行人14nm及28nm制程产品收入持续下降，前十名踏板车，光掩模制造业务收入持续上升。报告期内晶圆代工平均成本持续下降，分别为3,503.93元/片、3,414.49元/片、3,199.60元/片。报告期内，其他主营业务毛利率分别为30.71%、71.72%、42.26%，波动较大。
关于报告期内14nm及28nm制程产品的收入金额及占比持续下降的原因，中芯国际表示，报告期内，发行人28纳米收入金额呈下降趋势，摩托车2手交易市场，主要系28nm全球纯晶圆代工厂商的产能布局较多，雅马哈2019新款125踏板，造成2018年和2019年度全球28nm市场产能过剩。发行人出于市场经营策略和客户需求考虑，在满足订单需求的前提下，优化产品组合，将部分原用于28纳米制程的通用设备转用于生产盈利较高的其他制程产品，进藏十大摩托，使得28纳米制程产品的收入呈现下降趋势。
关于14nm制程业务的持续性和稳定性，中芯国际表示，2019年，急卖雅马哈125摩托车，发行人14纳米制程产品收入为5,706.15万元，占整体集成电路晶圆代工收入的比例为0.29%。报告期内，公司14纳米制程集成电路晶圆代工业务主要服务于手机应用处理器等领域的终端客户。
2020年一季度，发行人14纳米制程产品收入为7,215.42万元，整体集成电路晶圆代工收入的比例为1.26%;截至目前，公司14纳米制程集成电路晶圆代工业务在手订单充足。
公司将致力于拓展14纳米制程集成电路晶圆代工业务，应用于高性能低功耗计算等领域，服务于智能手机、平板电脑、机顶盒、AI、射频、车载和物联网等领域的终端客户。面对智能手机等高端应用领域不断对晶圆代工技术节点水平要求的不断提升，以及终端需求的不断增长，公司预测14nm产能利用率可以稳定保持在较高水平。
关于公司投资多个投资基金的原因和背景，与发行人主营业务是否相关，2020即将上市的国产摩托车，中芯国际表示，进藏十大摩托，公司作为全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，2019合资摩托上市，为客户提供集成电路晶圆代工、光掩模制造、凸块加工及测试等服务。发行人通过设立上述投资基金，专注于集成电路行业相关领域，对产业链中的优质公司进行投资，实现对产业链的长期战略布局，并储备、整合行业优质资源。上述产业基金投资主要为围绕集成电路产业链的投资，1万入门级摩托车，与发行人主营业务具备高度关联性。
头图来源：123RF
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风险提示
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(整理：尤溪县家电维修培训学校)
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