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核心观点：
主要观点：1.聚焦国内需求：（1）结合政府工作报告，私人二手摩托车转让，23万买什么机车好，5000内街车，2万以内2019新款太子摩托车，选择不受实体经济负面影响领域；（2）不受中美关系负面影响，2019合资摩托上市，2019合资摩托上市，或有催化的领域；（3）产业周期向上，摩托跑车第一视角视频，十大摩托跑车排行榜，豪爵铃木摩托车官网报价表，摩托600c赛车视频，渗透率从低基数快速渗透避开下游领域景气度波动领域。2.关注相关重点领域与公司：（1）信息技术基础设施（新基建）：
IDC：宝信软件、光环新网；服务器：浪潮信息和紫光股份。（2）医疗信息化：卫宁健康、创业慧康。（3）网络信息安全：深信服、安恒信息、绿盟科技及治理结构持续改善的公司。（4）银行业IT：宇信科技、长亮科技。（5）新业务新产品从低渗透率快速健康提升的金蝶国际和中科创达，2万以内的街车，附近二手摩托车500元，进口摩托车哪里买，雅马哈水冷150踏板车，2万左右提速快的摩托车，摩托车夜间飙车视频，国产太子摩托车报价，以及德赛西威。
主要变化：1. 关于政府工作报告计算机相关要点的看法：（1）首次把新基建纳入报告。即IDC 行业和服务器、存储与连接设备等基础设施的战略地位进一步提高。叠加下游云计算和互联网市场的资本开支周期，2019最好踏板摩托车排名，一万以内颜值高的街车，深夜机车飙车视频，需求看好。（2）医疗信息化等继续看好。在财政支出形势紧张的局势下，附近二手摩托车500元，交警拍卖摩托车网站，2019将上市太子摩托车，预算五千的街车，2万的摩托，支出结构优化，预算五千的街车，世界摩托车赛车视频，龙嘉摩托车官方网，交警拍卖摩托车网站，摩托车跟轿车比赛视频，摩托车夜间飙车视频，民生支出只增不减，摩托车商城，龙嘉摩托车官方网，新大洲本田2019年新车，龙嘉摩托车官方网，2019新款雅马哈摩托车，而公共医疗卫生、医疗服务、包括人均医保支出等继续加大建设、增加支出。市场担忧或可舒缓。
（3）一般性非刚性支出坚决压减，摩托，2019款铃木v125s踏板摩托车，8000到一万的街车，摩托车跑车比赛视频欣赏，我们理解应该包括了办公自动化等一般性电子政务升级改造等。（4）上述观点与我们2 月开始的行业报告的持续判断一致。2. 国家卫生健康委印发了《关于进一步完善预约诊疗制度加强智慧医院建设的通知》。提到：（1）加快建立完善预约诊疗制度。（2）创新建设完善智慧医院系统。（3）大力推动互联网诊疗与互联网医院发展。我们在2020 年5 月13 日发布的《计算机-医疗信息化订单跟踪：四月订单逐步复苏中》验证了医疗信息化建设投入恢复的节奏在全领域中保持领先态势。很明显，最值得买的一万摩托车，3万左右的太子摩托车，这一重点投入的趋势正在持续得到加强而不是削弱。3.中美关系变化包括实体清单扩大：（1）我们认为外部环境变化促进信创体系的发展并进一步突出其独立性，摩托车高速400飙车视频，世界摩托车锦标赛官网，长远推动体系建设。（2）与之高度相关的网络信息安全投入应会得到相应的保障。（3）另一方面，23万买什么机车好，我们无法确定在当前财政形势下，相对标准化的办公电脑等一般性信创产品，2019入门级街车推荐，今年出货在数量上若有一定增减的话是否对整个进程有很大影响。（4）我们前述没有提到的众多其他细分领域大市值龙头公司，摩托世界锦标赛视频，下载夜晚摩托车飙车视频，哪款踏板摩托车最耐用，摩托车夜间飙车视频，最帅街车十大排行榜，豪爵铃木极客飒155，未来一段时间或同时受到正反两方面影响：①积极因素：稀缺性和独立性不断强化下的龙头溢价与远期想象空间；②消极因素：a.虽成长性和行业领先地位有优势，下载夜晚摩托车飙车视频，进口摩托车哪里买，2019雅马哈国内上市踏板，进口摩托车哪里买，但估值较高，或隐含较大机会成本。b.若风险偏好降低，摩托赛车比赛视频直播，1万元内漂亮的街车，旧摩托车市场，十大摩托跑车排行榜，静态高估值个股或造成较大短期压力。
风险提示：风险偏好可能有较大变化；以公共部门信息化为主营业务的大量公司景气度可能不乐观；静态PE 较高。
(整理：吴起县瓦工培训学校)
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