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合兴股份（605005）12月31日发布投资者关系活动记录表，公司于2021年12月24日接受93家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍：
问：关于公司2021年前三季度经营及财务状况的说明
答：2021年上半年因新冠病毒疫情在中国受到稳定控制，汽车和家用电器行业消费延续了去年下半年的恢复性增长趋势；但受芯片供应紧张及国外疫情控制不理想的影响下，一方面下游客户的市场预测波动增大，另一方面大宗商品如铜、塑胶料的价格行情看涨，原材料价格大幅上涨。面对国、内外经济形势变化，公司适时制定应对策略，前三季度情况汇报如下： （1）营业收入和净利润前三季度同比有所增长 随着中国经济成功摆脱新冠疫情的不利影响，汽车整车市场及消费电子市场的需求提升，市场回暖，公司第三季度营业收入为3.4亿，同比增长8.09%，1-9月份累计营业收入10.1亿，同期增长29.99%；第三季度实现净利润4749万元，同比下降14%，1-9月累计实现净利润1.53亿元，同比上年增长30.92%。 （2）新能源汽车零部件开发和量产提速 通过多年对新能源汽车和自动驾驶技术类产品的项目研发，现已批量供货电池管理系统部件、电驱动系统部件、传感器、自动驾驶转向系统部件以及混动变速箱系统部件等系列产品。 目前公司的产品已批量应用于电动MEB平台、长城、长安等新能源车型，并在积极推进其他新能源汽车客户。 （3）市场开发 在消费电子领域，公司顺应家电行业智能化、复杂化的趋势，拓展补全电子连接器产品线，今年为海外市场新开发了用于智能家电的系列产品，目前已经进入开发或量产阶段。
问：公司汽车电子业务现有产品的分类及收入占比
答：公司汽车电子类产品主要分成四大类：汽车动力总成系统、车身电子控制系统、汽车转向与制动系统及新能源三电系统部件四大类。汽车动力总成系统主要分为变速箱管理系统部件和发动机控制单元部件，约占汽车电子收入比例64%；车身电子控制系统主要做安全系统部件、智能与舒适性控制系统部件，约占汽车电子收入比例19%；汽车转向与制动系统主要做转向系统部件和电子稳定系统部件，约占汽车电子收入比例11%；另外新能源“三电”系统部件主要用于电池管理系统、电动轴驱动系统、高压直流逆变系统，约占汽车电子收入比例6%。
问：公司汽车电子产品的布局情况
答：（1）、汽车方面对新能源投入主要定位于中高端的纯电动车和插电混合动力车的“三电”系统部件及P2变速箱系统部件 。 （2）、用于自动驾驶、车身电子、激光雷达传感器，娱乐系统及智能驾舱等部件。
问：公司消费电子产品的布局情况
答：因为疫情原因，很多国外的包括东南亚供应商交不上货，对于我们国内供应商来说是个契机。 （1）主要投入到针对智能办公、打印机、电脑等方面的连接器新项目研发和布局； （2）其次在日本建立了研发公司，针对日系客户做配套开发，准备进军日本市场，希望通过日本的消费电子市场，实现在高端消费电子市场的增量, 积极拓展国外消费电子市场及国内高端消费电子市场份额。
问：公司产品未来的增量情况
答：（1）我们公司是在行业里做的是汽车转向、变速箱、发动机等核心系统的零部件，主要是是控制系统的安全系数最高的零部件。公司深耕转向系统零部件多年，从机械转向到电子转向，跟客户合作紧密，一直在迭代研发。 （2）公司开发的电子助力转向控制单元关键零部件目前主要应用于L2-L3级别的自动驾驶车辆上，随着自动驾驶技术的发展，适用于L4-L5级别的自动驾驶车辆会带动公司转业系统零部件业务的增长。 （3）另外潜力比较大的是新能源汽车相关产品，我们开发了MEB平台，做了三电系统里，电驱控制器关键零部件、电池端的高压连接器接插件、电池管理系统的传感器、温度控制系统的零部件，电桥端滤波器及变速箱里开发的传感器接插件等相关零部件的研发和量产。
问：关于公司的竞争壁垒
答：汽车行业因涉及驾驶安全，产品质量要求高，需要运用全球先进的综合技术： （1）公司主要客户：博世(BOSCH)、博格华纳(Borgwamer)、采埃孚（ZF）、大陆(continental)、奥托立夫（AUTOLIV）、博泽(Brose) 、海拉（HELLA）、麦格纳(Magna)是世界五百强企业或全球汽车零部件供应商百强企业，进入其全球供应链体系需要经过严格的体系和资格认证。 （2）公司具有产品研发、模具及自动化产线研发及制造、实验检测、产品生产、客户服务等能力，能为全球客户提供最优的解决方案，公司具有和世界一流企业竞争的能力。 （3）公司深耕汽车行业几十年，一个汽车零部件项目的时间从立项到量产，一般需要一到三年时间，不断需要经过客户的验证测试优化，积极响应客户需求，大量投入公司的设备、自动化产线，也是一个资金密集型投入过程。
问：关于原材料价格变化的应对措施
答：公司针对原材料的价格变化，会采取以下应对策略： （1）公司前期对一些主要原材料做了采购储备工作 （2）对于有些主要的消费电子或者汽车电子客户，会和客户签订价格变动的相关协议，根据原材料的市价变动幅度调整产品价格； （3）部份产品通过价格调整向下游传导； （4）通过工艺改造，降低材料消耗，对原材料进行更换。总之今年的原材料涨价对公司成本利润均有所影响，但影响总体上还是可控的。
问：公司产能利用率的情况
答：公司是做控制系统里的接插件，是一种安全级别较高的安全件，主要是针对发动机、变速箱、转向系统等部件的客户专供件或定制件，相应的产线也是定制化的。公司每条产线会根据客户的订单预测去规划整个产能，在产能设计时会考虑订单增长的盈余。但每个项目的产能利用率都会有所不同，比如有些项目受芯片影响，产能空间就会比较大，但有些项目的利用率满负荷运转，我们也会考虑是否增加新的产线，要分具体产品去界定。
问：公司前五大客户情况
答：公司前五大客户分别为博格华纳、博世、联合电子、德尔福（安波福）及森萨塔，目前的客户结构二级供应商占85%，一级供应商占15%;
合兴汽车电子股份有限公司主营业务是汽车电子、消费电子产品的研发、生产和销售。主要产品有汽车电子产品、消费电子产品。近年来，公司先后荣获博世“供应商最佳供货表现奖”、“供应商技术创新奖”，博格华纳“年度供应商”、联合电子“一级供应商”等荣誉。公司严格执行国际、国家、行业、企业及客户有关产品质量的标准、要求，先后通过了IATF16949汽车质量管理体系标准认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO/IEC17025实验室认证许可以及ISO10012测量管理体系认证等。
调研参与机构详情如下：
参与单位名称参与单位类别参与人员姓名
东海基金基金公司杨红
中庚基金基金公司张传杰
中邮创业基金基金公司曹思
信达澳银基金公司李琳娜
博时基金基金公司蔡滨
嘉实基金基金公司王宇恒
安信基金基金公司徐孙昱
德邦基金基金公司王乐琛
汇安基金基金公司沈锦婷
泰信基金基金公司钱鑫
浦银安盛基金基金公司朱胜波
海富通基金基金公司白晓兰
融通基金基金公司关山
西部利得基金基金公司温震宇
诺安基金基金公司张强
金元顺安基金基金公司张博
长信基金基金公司孙玥
CICC证券公司任丹霖、刘畅、李思佳、胡誉镜、隋诗华
中信建投证券公司何人珂、孟东晖、阎贵成、顾辛迪
中金公司证券公司亦麟、刘砺寒、张硕、荆文娟
兴业证券证券公司王俊
华融证券证券公司郭百华
国元证券证券公司张世杰
天风自营证券公司甘力
广发证券证券公司于洋
申万宏源证券公司张立平
西部证券证券公司冯先涛
上海沣杨资产阳光私募机构王志强
乾瞻投资阳光私募机构陆遥
从容投资阳光私募机构王雪阳
同犇投资阳光私募机构王卫丰
悟空投资阳光私募机构胡泾捷
易同投资阳光私募机构党开宇
智诚海威阳光私募机构陈丹丹
榜样投资阳光私募机构吴限峰
清水源阳光私募机构吴伟
裕晋投资阳光私募机构杨烽
观富资产阳光私募机构万定山
远策投资阳光私募机构陈殷
雷根资产阳光私募机构尹涛、王哲宇
高信百诺阳光私募机构刘延波
中华联合财产保险保险公司李东
中国人寿资产管理保险公司和川
交银康联保险公司郭昊
国任保险保险公司李文瀚
太保保险公司张玮
建信保险保险公司孙浩曦
珠江人寿保险公司王顺序
Brilliance海外机构刘莹莹
chengdu Yi Feng Investment海外机构刘伟
JK Capital Management Ltd.海外机构Cecilia
Korea Investment Trust Management Co.,Ltd海外机构刘濯宇
Pinebridge海外机构Tony LAU
Point 72海外机构Bai Yang
Ruifeng Securities海外机构Helen Wang
yuanhao capital海外机构yifan wang
Zenas Capital海外机构Cong Li
美国友邦保险海外机构许敏敏Nancy
InvescoQFII饶呈方
Capital Investment Trust Corporation--LeeVincent
China Re其他Shuang FANG
CIF Asset Management--Winston FANG
FountainCap Research Investment--Alec JIN
GREENWOODS ASSET其他钱炳
上海兆天投资其他徐继强
上海胤胜资产其他杨潇
上海鹏泰投资其他祝凯伦、陈鹏
上顶天投资--魏颖
仁桥投资其他张鸿运
前海蔚来--龚凯彬
北京晓鹰投资--覃永
北京止于至善投资其他彭进京
华宝-塔晶-狮王一号其他顾宝成
大家资产管理其他谢吉
字节跳动其他郑俊悦
安和投资其他王珏
彬元资本其他罗凯
承势资本其他朱奇
新同方其他黄萱皓
江西彼得明奇资产管理--彭晖
泽源投资其他揭鹏力
海南翎展私募基金管理合伙企业其他田慧蓝
深圳前海精至资--黄敏
深圳奕歌投资其他王明亮
深圳市唯德投资--温武
瀚伦投资其他汪帅
美的--周方正
聚鸣投资其他蔡成吉
融昌资产其他杨眉敏
谢诺辰阳其他徐平龙
遵道资产其他杨增飞
重庆信托南方业务部其他李云龙
长江资管其他姚远
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